Daralma ve genişleme riskleri yaklaşık olarak eşittir: Citigroup

Citi analistleri, piyasa çeşitliliğindeki son daralma ile gelecekteki genişleme olasılığı arasında ince bir denge gözlemliyor.

“Aktif piyasaların çeşitliliği 2024’ün ilk yarısında önemli ölçüde azaldı,” diyen Citi’ye göre daha yumuşak enflasyon rakamları ve Donald Trump’ın yeniden başkan olma ihtimali yatırımcıların dikkatini başka yöne çekti.

Bazı yatırımcılar Federal Rezerv’in stratejisindeki değişikliğin etkisiyle yönetilebilir kademeli bir ekonomik gerileme konusunda iyimser olsa da, Citi karşıt risklerin varlığını kabul ediyor. Analistler, “İleriye baktığımızda, piyasanın daralması ile genişlemesinin tehlikeleri eşit gibi görünüyor” diye yazdı.

Banka, yönetilebilir bir ekonomik gerilemeye olan güvenin artmasının, daha önce düşük performans gösteren sektörlere (küçük ve orta ölçekli şirketlerin hisse senetleri gibi) yatırımın devam etmesine neden olabileceğini açıklıyor.

Bununla birlikte Citi, yavaşlayan ABD ekonomisi, devam eden uluslararası siyasi çatışmalar ve büyümesiyle bilinen sektörlerdeki kar tahminlerinin sürekli olarak yukarı yönlü revize edilmesi gibi olası engellere dikkat çekiyor.

Analistler, Donald Trump’ın yeniden seçilme olasılığı ve buna eşlik etmesi beklenen ABD dolarındaki güçlenmenin ABD dışındaki hisse senetlerinin öne çıkmasını engelleyebileceğini de ek bir zorluk unsuru olarak belirtiyor.

Citi, “Sonuç olarak, MSCI AC Dünya Endeksi’nin 2024 yılı sonuna kadar yaklaşık olarak mevcut seviyesinde kalacağını tahmin ediyoruz” tahmininde bulunurken, piyasa dalgalanmalarının devam etme olasılığını da kabul ediyor.

Orta vadedeki görünümleri ise daha olumlu olup 2025 yılı ortasına kadar %5’lik bir artış hedeflemektedir. Beklenen bu büyüme, şirket kazançlarına ilişkin güçlü tahminlere dayanıyor ve piyasa değerlemelerinin sabit kalacağı tahmin ediliyor.

Bu senaryoda başarılı bir şekilde faaliyet göstermek için Citi, büyüme/dinamizm ve bir dereceye kadar ihtiyat arasında denge kuran hisse senetlerinde küresel bir yatırım stratejisi önermektedir.

Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya’daki yatırımları tercih ederken, genellikle temkinli olan Birleşik Krallık piyasasının durumunu nötr olarak değiştiriyor. Gelişmekte olan piyasalar, potansiyel olarak güçlenen ABD dolarına karşı kırılganlıkları nedeniyle daha az olumlu olarak değerlendiriliyor.

Banka, endüstri sektörleri içinde İletişim Hizmetleri’nin durumunu olumlu seviyeye yükselterek Tüketici İhtiyaçları ve Finans sektörleriyle aynı hizaya getiriyor. Sanayi sektörlerinin durumu nötr olarak revize edilirken, Temel Tüketim Malları da nötr olarak ayarlandı.

Banka, yatırımcılara merkez bankası politikalarındaki değişiklikler, piyasaların daralması ve genişlemesi arasındaki dinamik ve devam eden siyasi ve uluslararası gerilimler gibi temel faktörlere dikkat etmelerini tavsiye ederek sözlerini sonlandırıyor.

Bu makale yapay zeka desteği ile oluşturulmuş & çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.